🎯 Gamma: La force invisible qui contrôle la volatilité
Le Gamma est le concept le plus puissant en trading de Futures. 95% des traders ne savent même pas qu'il existe.
Le Gamma mesure comment les market makers hedgent leurs positions d'options. Ce hedging AMPLIFIE ou RÉDUIT les mouvements du marché.
Comprendre le gamma vous permet de savoir À L'AVANCE si le marché sera calme ou explosif.
📊 SCHÉMA: Gamma Positif vs Négatif
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│ GAMMA POSITIF vs GAMMA NÉGATIF │
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│ ╔═════════════════════════════════════════════════════════════════╗ │
│ ║ GAMMA POSITIF (+GEX) ║ │
│ ╠═════════════════════════════════════════════════════════════════╣ │
│ ║ • Prix monte → MM VENDENT → Prix freiné ║ │
│ ║ • Prix baisse → MM ACHÈTENT → Prix soutenu ║ │
│ ║ → Volatilité FAIBLE, mouvements CONTENUS ║ │
│ ║ → Stratégie: MEAN REVERSION, range trading ║ │
│ ╚═════════════════════════════════════════════════════════════════╝ │
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│ ╔═════════════════════════════════════════════════════════════════╗ │
│ ║ GAMMA NÉGATIF (-GEX) ║ │
│ ╠═════════════════════════════════════════════════════════════════╣ │
│ ║ • Prix monte → MM ACHÈTENT → Prix accélère ║ │
│ ║ • Prix baisse → MM VENDENT → Prix accélère ║ │
│ ║ → Volatilité ÉLEVÉE, mouvements EXPLOSIFS ║ │
│ ║ → Stratégie: TREND FOLLOWING, momentum ║ │
│ ╚═════════════════════════════════════════════════════════════════╝ │
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🔧 Identifier le régime Gamma actuel
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│ COMMENT IDENTIFIER LE RÉGIME │
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│ MÉTHODE 1: GEX via MenthorQ │
│ • GEX Positif (+) = Gamma Positif = Calme │
│ • GEX Négatif (-) = Gamma Négatif = Volatil │
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│ MÉTHODE 2: Position vs HVL │
│ • Prix > HVL = Généralement gamma positif │
│ • Prix < HVL = Généralement gamma négatif │
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│ MÉTHODE 3: Observation comportementale │
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│ │ GAMMA POSITIF │ GAMMA NÉGATIF │ │
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│ │ Ranges étroits │ Ranges larges │ │
│ │ Faux breakouts │ Vrais breakouts │ │
│ │ Retours au VWAP │ Éloignement VWAP │ │
│ │ Bougies petites │ Bougies grandes │ │
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❌ ERREURS et ✅ POINTS CLÉS
- •❌ Ignorer le gamma → Comme conduire sans regarder la météo
- •❌ Mean-reversion en gamma négatif → Vous vous faites écraser
- •❌ Trend-following en gamma positif → Plein de faux breakouts
- •✅ Gamma Positif = MM stabilisent = Range, mean reversion
- •✅ Gamma Négatif = MM amplifient = Trending, momentum
- •✅ Le régime gamma détermine QUELLE stratégie utiliser
- •✅ Les transitions sont les moments les plus dangereux
🎬 SCÉNARIOS TEMPS RÉEL: Ce que MIA voit
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│ 🎬 SCÉNARIO 1: Gamma Positif - Le marché "respire" │
│ 📅 Mardi 16h30 - ES à 6072, GEX: +4.8 milliards │
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│ 👤 CE QUE VOUS VOYEZ: │
│ • Prix qui monte depuis 1h │
│ • "Breakout! Je vais acheter!" │
│ • FOMO - peur de rater le move │
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│ 🤖 CE QUE MIA VOIT: │
│ • GEX: +4.8 milliards = GAMMA TRÈS POSITIF │
│ • Prix au-dessus du HVL (6050) │
│ • En gamma positif: Les moves sont CONTENUS │
│ • Le prix va probablement REVENIR vers la moyenne │
│ • Prochain niveau GEX à 6080 = Résistance probable │
│ │
│ 📊 DÉCISION MIA: ❌ PAS D'ACHAT maintenant │
│ Attendre un retour vers 6055-6060 pour acheter │
│ OU shorter à 6080 si rejet │
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│ ✅ RÉSULTAT: Prix atteint 6078, rejette, retour à 6058 │
│ Mean reversion parfaite - gamma positif = marché range │
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│ 🎬 SCÉNARIO 2: Gamma Négatif - Le train sans freins │
│ 📅 Vendredi 15h45 - NQ à 21180, GEX: -2.3 milliards │
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│ 👤 CE QUE VOUS VOYEZ: │
│ • Prix qui baisse depuis l'open (-120 pts) │
│ • "C'est trop bas, ça va rebondir" │
│ • Envie d'acheter le dip │
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│ 🤖 CE QUE MIA VOIT: │
│ • GEX: -2.3 milliards = GAMMA NÉGATIF │
│ • Prix sous le HVL (21250) = Zone explosive │
│ • En gamma négatif: Les moves S'AMPLIFIENT │
│ • Les MM vendent quand ça baisse = Accélération │
│ • Pas de support GEX avant 21100 │
│ │
│ 📊 DÉCISION MIA: ❌ PAS D'ACHAT - Suivre le momentum │
│ En gamma négatif, on ne fade PAS le move │
│ Attendre 21100 (prochain GEX) pour évaluer │
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│ ✅ RÉSULTAT: Prix continue jusqu'à 21085 (-95 pts de plus) │
│ Ceux qui ont acheté le "dip" se sont fait écraser │
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│ 🎬 SCÉNARIO 3: Transition de régime - Le moment critique │
│ 📅 Mercredi 14h50 - ES passe sous le HVL (6040 → 6035) │
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│ 👤 CE QUE VOUS VOYEZ: │
│ • Prix vient de casser un support │
│ • "Simple pullback, je reste long" │
│ • Pas de changement d'approche │
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│ 🤖 CE QUE MIA VOIT: │
│ • ⚠️ ALERTE: Prix vient de passer SOUS le HVL │
│ • TRANSITION: Gamma Positif → Gamma Négatif │
│ • Ce n'est plus le même marché! │
│ • Avant: Mean reversion fonctionnait │
│ • Maintenant: Momentum rules, tout s'amplifie │
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│ 📊 DÉCISION MIA: 🔄 CHANGEMENT DE STRATÉGIE │
│ 1. Fermer les positions LONG existantes │
│ 2. Passer en mode "momentum/trend" │
│ 3. Élargir les stops (volatilité en hausse) │
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│ ✅ RÉSULTAT: ES chute de 6035 à 5998 (-37 pts) │
│ Les traders qui n'ont pas vu la transition ont perdu │
│ MIA a adapté sa stratégie = Protégé │
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📝 À RETENIR
- •🎯 Gamma = La force qui AMPLIFIE ou RÉDUIT les mouvements
- •📈 Gamma Positif (+GEX, > HVL) = Marché calme = MEAN REVERSION
- •📉 Gamma Négatif (-GEX, < HVL) = Marché explosif = MOMENTUM
- •⚠️ TRANSITION = Moment le plus dangereux (changez de stratégie!)
- •🚫 JAMAIS de mean reversion en gamma négatif
- •🚫 JAMAIS de trend following en gamma positif
- •🔄 Le HVL est la ligne de démarcation entre les deux mondes