🎯 Comment les options contrôlent les Futures
Les options SPX/ES représentent des TRILLIONS de dollars en notionnel. Ce marché massif contrôle les mouvements des Futures sous-jacents.
Les market makers qui vendent ces options doivent HEDGER avec des Futures. C'est CE hedging qui crée les niveaux et patterns que nous tradons.
Comprendre ce mécanisme vous met du côté des "smart money".
📊 SCHÉMA: La chaîne de causalité
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│ COMMENT LES OPTIONS IMPACTENT LES FUTURES │
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│ 1. TRADER ACHÈTE OPTIONS │
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│ 2. MARKET MAKER VEND OPTIONS │
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│ ▼ │
│ 3. MM DOIT HEDGER SON RISQUE │
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│ ├──► Si CALL vendu → MM achète Futures pour hedger │
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│ └──► Si PUT vendu → MM vend Futures pour hedger │
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│ 4. CE HEDGING CRÉE DES MOUVEMENTS SUR LES FUTURES │
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│ EXEMPLE CONCRET: │
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│ • Gros achat de CALLS au strike 5100 │
│ • MM vend ces calls, maintenant il est "short gamma" à 5100 │
│ • Pour hedger: MM achète des ES Futures │
│ • Cette pression acheteuse fait MONTER le prix vers 5100 │
│ • Mais à 5100, les MM vendent pour défendre leur position │
│ → Création d'une RÉSISTANCE au strike 5100 │
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⚡ Les Greeks qui comptent pour le trading
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│ LES GREEKS ESSENTIELS POUR TRADER LES FUTURES │
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│ 📈 DELTA │
│ • Sensibilité de l'option au prix du sous-jacent │
│ • MM hedgent avec (Delta × Position) de Futures │
│ • DEX (Delta Exposure) = Indicateur de pression directionnelle │
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│ 📊 GAMMA │
│ • Vitesse de changement du delta │
│ • GEX (Gamma Exposure) = Indicateur de volatilité │
│ • Gamma élevé = Réajustements fréquents = Niveaux magnétiques │
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│ ⏰ THETA │
│ • Déclin de valeur avec le temps │
│ • Crée de la pression en fin de journée (surtout 0DTE) │
│ • Les MM rollent leurs hedges = mouvements Power Hour │
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│ 📉 VANNA │
│ • Sensibilité du delta à la volatilité │
│ • Quand le VIX baisse, les MM achètent = Rally │
│ • Quand le VIX monte, les MM vendent = Sell-off │
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❌ ERREURS et ✅ POINTS CLÉS
- •❌ Ignorer le marché des options → Vous ignorez les forces qui bougent les Futures
- •❌ Essayer de calculer soi-même → Utilisez MenthorQ, ils le font mieux
- •❌ Trader les options directement sans expérience → Risque de 100% de perte
- •✅ Les options contrôlent les Futures via le hedging des MM
- •✅ GEX = Gamma Exposure = Prédicteur de volatilité
- •✅ DEX = Delta Exposure = Pression directionnelle
- •✅ Les niveaux options (GEX, HVL) > les niveaux techniques classiques