🎯 Qui sont les Market Makers et pourquoi c\
Les Market Makers (MM) sont les institutions qui fournissent la liquidité. Ils achètent quand vous vendez, et vendent quand vous achetez.
Ils ne spéculent PAS sur la direction. Ils gagnent de l'argent sur le spread. Mais pour rester "delta neutral", ils doivent HEDGER constamment.
C'est CE hedging qui crée les patterns que nous exploitons. Comprendre les MM, c'est comprendre 80% des mouvements du marché.
📊 SCHÉMA: Le business model des MM
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ BUSINESS MODEL DES MARKET MAKERS │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ OBJECTIF DES MM: Gagner le SPREAD, pas spéculer sur la direction │
│ │
│ ┌─────────────────────────────────────────────────────────────────┐ │
│ │ 1. MM AFFICHE: │ │
│ │ Bid: 5000.00 (ils achètent à ce prix) │ │
│ │ Ask: 5000.25 (ils vendent à ce prix) │ │
│ │ Spread: 0.25 point = $12.50 par contrat │ │
│ │ │ │
│ │ 2. TRADES: │ │
│ │ Trader A vend → MM achète à 5000.00 │ │
│ │ Trader B achète → MM vend à 5000.25 │ │
│ │ │ │
│ │ 3. PROFIT MM: $12.50 sur ces 2 trades │ │
│ │ × des millions de contrats/jour = profits énormes │ │
│ └─────────────────────────────────────────────────────────────────┘ │
│ │
│ PROBLÈME: Ils accumulent du risque directionnel │
│ SOLUTION: Ils HEDGENT pour rester "delta neutral" │
│ │
│ C'est ce hedging qui crée les niveaux GEX, HVL, et les patterns │
│ que nous tradons. │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
⚡ Comment les MM créent les niveaux
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ MÉCANISME DE CRÉATION DES NIVEAUX │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ NIVEAU DE SUPPORT (Put Wall): │
│ 1. Beaucoup de PUTS vendus au strike 4950 │
│ 2. Prix baisse vers 4950 │
│ 3. MM perdent sur leurs puts → ils sont "short gamma" │
│ 4. Pour hedger: MM ACHÈTENT des Futures │
│ 5. Cette pression acheteuse = SUPPORT │
│ → Le prix rebondit sur 4950 │
│ │
│ NIVEAU DE RÉSISTANCE (Call Wall): │
│ 1. Beaucoup de CALLS vendus au strike 5100 │
│ 2. Prix monte vers 5100 │
│ 3. MM perdent sur leurs calls → ils sont "short gamma" │
│ 4. Pour hedger: MM VENDENT des Futures │
│ 5. Cette pression vendeuse = RÉSISTANCE │
│ → Le prix est repoussé à 5100 │
│ │
│ 💡 INSIGHT: Ces niveaux ne sont PAS arbitraires. │
│ Ils sont créés par des milliards de $ de positions options. │
│ C'est pourquoi ils sont plus fiables que les S/R techniques. │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
❌ ERREURS et ✅ POINTS CLÉS
- •❌ Penser que les MM "manipulent" le marché → Ils HEDGENT, c'est prévisible
- •❌ Trader contre les niveaux MM → Ils ont des milliards, pas vous
- •❌ Ignorer l'Open Interest → C'est là que se concentre le gamma
- •✅ Les MM gagnent sur le spread, pas la direction
- •✅ Ils hedgent pour rester delta neutral → Créent les niveaux
- •✅ Les Put Walls = Supports, les Call Walls = Résistances
- •✅ Tradez AVEC les MM en utilisant leurs niveaux comme référence